先临三维发布2020年财报,营收4.3亿元,净利润 5000万元,齿科业务高速增长

3D打印报告数据
2021
04/09
10:36
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本帖最后由 小软熊 于 2021-4-9 11:53 编辑

2021年4月,南极熊了解到,国内三维数字化与3D打印第一股先临三维发布了2020年年报,2021年实现营收4.3亿元,同比降低5.72%,主要受工业 3D 打印板块受疫情影响和业务调整下滑较多,齿科数字化与专业 3D 扫描业务仍保持增长。归属于挂牌公司股东的净利润 5091万元,公司经营活动现金流量净额从 2019 年的-3078万元增加至 2020 年的 4187万元,经营性现金流大幅改善,目前是国内纯3D打印公司营收规模第一。

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△盈利能力表

2020 年先临三维在全球疫情影响和子公司仍较大亏损现金流流出较大的情况下,整体经营性现金流净额从 2019 年的-3078万 到 2020 年的 4187万,实现了跨越式突破。同时母公司 2020 年实现了净利润 10505万元(其中转让捷诺飞股份产生投资收益贡献净利润 4169万元)。2020 年合并归母净利润 5,009万元(去年同期9074 万元),2020 年公司扣非净利润2,023万元(去年同期-10695万元),2020 年公司扣非净利润仍亏损,主要系子公司亏损较大(其中云打印持续关停处置一次性损失较大全年亏损 2987万元,易加三维亏损 1387万元),同时公司承担了 1668万元前期研发资本化形成的无形资产摊销和股份支付费用。经过 2020 年的子公司进一步大幅缩减处置,预计 2021 年起子公司的亏损将大幅缩小,母公司的利润将逐渐体现为公司利润。
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△利润构成表

先临三维战略进一步明晰,致力于高精度 3D 数字化技术的普及化应用,进一步聚焦于齿科数字化与专业 3D 扫描业务。2020 年在全球疫情影响下,齿科数字化业务实现了39.17%增长,成为公司第一大业务;专业 3D 扫描业务全年也实现了 9.08%增长。齿科数字化和专业 3D 扫描业务两大核心业务 2018 年、2019 年、2020 年收入合计分别为19,950.84 万、26,503.49 万、32,474.08 万,复合增长率 27.58%,占公司主营业务收入比例分别为 50.10%、58.20%、75.65%,持续提高。工业 3D 打印板块收入 2018 年、2019年、2020 年收入合计分别为 19,874.13 万、19,034.28 万、10,452.09 万,占公司主营业务收入比例分别为 49.90%、41.80%、24.35%。2020 年公司实现营业收入 4.30 亿元,与去年相比下降 5.72%。随着低毛利率亏损业务占比下降,公司综合毛利率从 49.17%提高到54.33%。

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2021 年 1-2 月,核心业务齿科数字化与专业 3D 扫描业务继续保持快速增长,预计合计增速在 50%以上。过去几年公司核心业务齿科数字化与专业 3D 扫描业务持续保持增长,齿科数字化设备 2018 年至今已累计销售超过 10,000 台(其中口内 3D 扫描仪约 2,000 台),专业 3D 扫描仪 2018 年至今已累计销售超过 22,000 台。

2018-2020 年公司净利润较低或为负,从会计科目或项目看主要是研发费用较高、资产减值损失较大、部分子公司实施股权激励产生的股份支付费用较大等原因所致。上述事项涉及的金额如下:
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从核算主体看,公司亏损的主要原因是云打印、捷诺飞、天远三维和易加三维等子公司持续亏损。2018 年至 2020 年,上述主体的经营业绩对公司的影响金额如下:
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面对上述主体持续亏损对公司经营业绩的不利影响,公司从以下方面积极应对:
  • 公司未来将以母公司和天远三维作为核心业务主体。公司整体聚焦齿科数字化与专业 3D 扫描等优势业务,并对天远三维人员进行优化,员工人数已精简至 2021 年 2 月末的 60 人。公司将天远三维融合进公司专业 3D扫描产品线,作为专业 3D 扫描的一个模块与母公司先临三维融合发展。2018 年至 2020 年,公司齿科数字化业务收入复合增长率为 46.00%,专业 3D 扫描业务收入复合增长率为 14.40%;
  • 持续缩减云打印业务,关闭或转让 3D 打印创新服务中心,相关人员已减少至 2021 年 2 月末的 21 人,预计云打印业务亏损金额也将大幅缩减;
  • 放弃对捷诺飞的控制权,并累计对外转让持有的捷诺飞 21.14%股权,目前剩余 19.16%股权;
  • 2021 年 1 月,经股东大会审议通过,子公司北京易加将进行单独融资发展,融资方式包括引进外部投资者、员工股权激励、银行贷款、外部借款等方式。

上述业务调整和聚焦有利于提高公司盈利能力,改善财务状况,对公司经营业绩不存在重大不利影响,上述业务调整和聚焦的效果在 2020 年已经初步显现。

商业模式
1、公司是拥有自主研发的“从 3D 数字化数据设计到 3D 打印直接制造”的软硬件一体化完整技术链的科技创新企业公司主营业务为 3D 数字化与 3D 打印设备及相关智能软件的研发、生产、销售,公司现已拥有 3D数字化和 3D 打印设备两大核心产品线,重点拓展齿科数字化、专业 3D 扫描、工业 3D 打印等业务领域。其中齿科数字化产品应用于齿科领域,主要产品有齿科口内 3D 扫描仪、齿科桌面 3D 扫描仪、齿科 DLP 3D 打印机;专业 3D 扫描产品应用于数字化设计及检测,主要产品有手持 3D 扫描仪、3D 视觉检测系统等。此外,公司还有工业 3D 打印产品应用于数字化制造,主要产品有金属 3D 打印机等。目前公司齿科数字化业务增速较快,是公司主要发展方向之一,2018-2020 年,公司齿科数字化收入分别为 7,733.51万元、11,844.30 万元和 16,483.93 万元,复合增长率为 46.00%。
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2、公司科技创新能力强,研发投入占比高,全球布局专利,拥有完整的软硬件自主研发团队,研发人员中博士硕士占 53.48%,公司始终将技术创新视为企业的核心竞争力,积极将研发成果向产业转化,专注于实现复杂结构产品的柔性生产,助力制造业高质量发展,让个性化产品走进亿万家庭,引领中高端消费。公司是我国“白光三维测量系统”行业标准牵头起草单位,是“牙颌模型三维扫描仪技术要求”国家标准起草单位,牵头承担了“大尺寸粉末床激光选区熔化增材制造工艺与装备研发”国家重点研发计划项目,参与了“口腔修复体 3D 打印应用研究与临床示范”国家重点研发计划项目,并承担了其他 10 余项国家、省、市重要科技项目。截至 2020 年 12 月 31 日,公司拥有研发人员 187 名,占员工人数 30.21%,研发人员中博士硕士占 53.48%,其中博士 13 人、硕士 87 人,涵盖机器视觉、图形学、软件、光学、机械、电子、控制及自动化、材料学、生物医学等专业领域。2018 年-2020 年,公司研发投入合计 35,854.26 万元,占营业收入 27.93%。截至 2020 年 12 月 31 日,公司拥有授权专利 380 项(其中授权发明专利 105项,含美国、德国、日本、韩国等境外发明专利 16 项),软件著作权 164 项,并有 128 项境内发明专利及美国、欧洲、韩国等 6 项境外发明专利合计 134 项境内外发明专利处于受理阶段。
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3、公司专业 3D 扫描产品具有较强国际竞争力,拥有多项境外发明专利,收入不断增长公司专业 3D 扫描产品拥有较强国际竞争力,截至 2020 年 12 月 31 日,已拥有 16 项境外授权发明专利,另有 6 项境外发明专利在申请中,主要产品有手持 3D 扫描仪、3D 视觉检测系统等设备,主要应用于数字化设计及检测, 2018 年、2019 年、2020 年,公司专业 3D 扫描业务收入分别为 12,217.33 万元、14,659.20 万元、15,990.15 万元,2018 年-2020 年复合增长率为 14.40%。

4、公司致力于齿科数字化应用场景转化研发,齿科数字化业务收入占比不断提升公司致力于 3D 数字化与 3D 打印技术齿科数字化应用场景转化研发,主要产品有齿科口内 3D 扫描仪、齿科桌面 3D 扫描仪、齿科 DLP 3D 打印机等设备。其中,公司齿科口内 3D 扫描仪产品已通过美国FDA 注册和欧盟主管当局 CE 认证。2018 年、2019 年、2020 年,公司齿科数字化业务收入分别为 7,733.51万元、11,844.30 万元、16,483.93 万元,2018 年-2020 年复合增长率为 46.00%。

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公司齿科数字化产品收入大幅增加的原因具体如下:

①齿科数字化产品市场前景广阔

根据医趋势 2019 年《全球视野下的中国口腔产业暨中国首个口腔产业调研报告发布》数据统计,随着人们对口腔健康越来越注重,全球口腔产业规模稳步提升,美国口腔市场规模约 1,200 亿美元,在全球市场中约占 45%;欧洲口腔市场规模约 700 亿美元,在全球市场中约占 26%;中国口腔市场规模约为 1,000-1,100 亿人民币(约 159 亿美元),在全球市场中约占 6%并呈迅速发展态势。根据医趋势预测,中国口腔产业 2016-2018 年平均增速为 17.23%,2018 年增速为 16.76%。根据医趋势报告,全球牙科诊所平均由 1-3 名牙医组成,欧盟约有 23 万家牙科诊所;中国口腔医疗机构规模约 10 万家左右,其中诊所约占 88%,综合医院(口腔科)约占 11%,口腔专科医院等约占 1%。相较于欧盟和我国人口基数的差异,我国医疗机构数量尚有较大的增长空间。基于全球约百万齿科诊所的数量,齿科数字化产品市场前景广阔,未来市场规模将保持快速上升。公司作为行业内的知名企业,随着行业的快速发展,销售收入相应保持快速上升。

②公司在齿科数字化产品市场具有竞争优势


公司是中国增材制造产业联盟副理事长单位,是中国医疗器械行业协会 3D 打印医疗器械专委会技术委员会成员,是《GB/T 39111-2020 牙颌模型三维扫描仪技术要求》国家标准起草单位,参与承担“全 口/种植支持义齿 3D 打印应用研究与临床示范”国家重点研发计划,获批“AutoScan-DS100 蓝光牙科三维扫描仪”浙江省首台套产品,获得 ISO13485 医疗器械质量管理体系认证、获得“口内扫描仪第二类”医疗注册证,公司齿科口内 3D 扫描仪产品已通过美国 FDA 注册和欧盟主管当局 CE 认证。公司在齿科产品市场具有竞争优势。近几年,公司把握住齿科数字化发展遇,研发出一系列较优的齿科数字化产品,如齿科口内 3D 扫描仪、齿科桌面 3D 扫描仪、齿科 DLP 3D 打印机等,在满足市场需求的同时也使公司齿科产品销售收入保持快速上升。报告期内,公司的商业模式没有发生变化。报告期后至报告披露日,公司的商业模式没有发生变化。

经营计划
2020 年,公司在董事会的正确领导下,在各股东的大力支持下,公司聚焦于齿科数字化、专业 3D扫描等领域,对工业 3D 打印领域进行了较大的调整,公司总体经营情况如下:

1、2020 年公司实现营业收入 4.30 亿元,与去年相比下降 5.72%,主要系工业 3D 打印板块受疫情影响和业务调整下滑较多,从 2019 年 19,034.28 万元下降到 2020 年 10,452.09 万元,占公司主营业务收入比例从 2019 年 41.80%下降到 2020 年 24.35%;齿科数字化与专业 3D 扫描业务仍保持增长,从 2019年 26,503.49 万元增长到 2020 年 32,474.08 万元,占公司主营业务收入比例从 2019 年 58.20%上升到 2020年 75.65%。随着低毛利率亏损业务占比下降,公司综合毛利率从 49.17%提高到 54.33%。2020 年合并归母净利润 5,009.13 万元(去年同期-9,074.92 万元),2020 年公司扣非净利润-2,023.08 万元(去年同期-10,695.52 万元),主要系(1)母公司实现了净利润 10,505.55 万元(其中转让捷诺飞股份产生投资收益贡献净利润 4,169.41 万元);(2)受疫情影响和子公司调整,子公司亏损较大(其中云打印持续关停处置一次性损失较大全年亏损 2,987.68 万元,易加三维亏损 1,387.83 万元);(3)公司承担了 1,668.68万元前期研发资本化形成的无形资产摊销和股份支付费用。2020 年公司扣非净利润仍为负主要系前述(2)和(3)所致,经过 2020 年的子公司进一步大幅缩减处置,预计 2021 年起子公司的亏损将大幅缩小,母公司的利润将逐渐体现为公司利润。
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2、经营性现金流大幅改善实现跨越式突破。2020 年公司在全球疫情影响和子公司仍较大亏损现金流流出较大的情况下,公司核心业务齿科数字化和专业 3D 扫描业务产生较大现金流流入,公司整体经营性现金流净额从 2019 年的-3,078.78 万到 2020 年的 4,187.25 万,实现了跨越式突破。

3、公司战略进一步明晰,致力于高精度 3D 数字化技术的普及化应用,进一步聚焦于齿科数字化与专业 3D 扫描业务。2020 年在全球疫情影响下,齿科数字化业务实现了 39.17%增长(其中上半年增长15.64%,下半年增长 56.74%),成为公司第一大业务;专业 3D 扫描业务全年也实现了 9.08%增长(其中上半年下滑 15.86%,下半年增长 28.60%)。齿科数字化和专业 3D 扫描业务两大核心业务 2018 年、2019 年、2020 年收入合计分别为 19,950.84 万、26,503.49 万、32,474.08 万,复合增长率 27.58%,占公司主营业务收入比例分别为 50.10%、58.20%、75.65%,持续提高。工业 3D 打印板块收入 2018 年、2019年、2020 年收入合计分别为 19,874.13 万、19,034.28 万、10,452.09 万,占公司主营业务收入比例分别为49.90%、41.80%、24.35%。随着低毛利率亏损业务占比下降,公司综合毛利率从 49.17%提高到 54.33%。

4、在齿科数字化领域分别组建面向齿科诊所的临床售团队和面向齿科义齿工厂的技工销售团队,两个渠道协同推进,提供专业齿科数字化完整解决方案,做专做深齿科数字化业务。在专业 3D 扫描领域,与各领域合作伙伴合作推进,提供专业的高品质高精度 3D 数据建模设计和数字化检测解决方案,推进普及化应用。

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5、亏损子公司调整也取得了重大进展。其中云打印人员已精简到了 21 人(截至 2021 年 2 月 28 日),后续亏损将会大幅减少;天远三维已与母公司进行一体化融合管理协同研发,人员剩余 60 人(截至 2021年 2 月 28 日),费用将大幅下降,成为公司专业 3D 扫描业务的高精度 3D 数字化检测技术开发模块;公司 2021 年第一次临时股东大会已同意北京易加单独融资发展,易加三维下一步的发展将不再占用公司的资金;已累计对外转让 21.14%的捷诺飞股份(其中 2020 年转让了 14.14%,2021 年转让了 7%),目前尚剩余 19.16%。

6、公司将继续保持对自主核心技术的研发投入,相关技术进一步提升和突破。报告期内,公司自主研发的齿科 3D 扫描仪、齿科 3D 打印机、手持 3D 扫描仪等产品持续进行研发升级。截至 2020 年 12月 31 日,公司拥有授权专利 380 项(其中授权发明专利 105 项,含美国、德国、日本、韩国等境外发明专利 16 项),软件著作权 164 项,并有 128 项境内发明专利及美国、欧洲、韩国等 6 项境外发明专利合计 134 项境内外发明专利处于受理阶段。

7、深入实施国际化发展战略,建有美国、德国全资子公司,立足于本地化市场组建研发、运营、销售和服务团队,吸收国际先进技术力量来充实公司核心技术竞争力,拓展公司的业务渠道,完善公司

行业情况
公司重点拓展齿科数字化、专业 3D 扫描等业务领域,均具有广阔的应用前景,具体如下:

1、 齿科数字化
数字技术改变了患者和牙科医疗机构甚至牙科厂商之间的互动方式,不断提升着患者的医疗体验,也将在未来为牙科市场的参与者创造全新的机会甚至新型商业模式。全数字化闭环成为口腔产业发展趋势,口内扫描仪颠覆了临床制取印模、翻制石膏模型的传统操作流程,可由临床医生直接获取数字牙模。高端诊所都参与到数字化之中,数字化带来新的消费者体验,让顾客享受更舒适便捷的体验。齿科椅旁数字化节约了大量时间和成本,连续的数字化过程减少误差,从而提高准确度。目前数字技术的应用主要集中在数字成像、CAD/CAM 制作和 3D 打印等方面,而目标是实现一体化数字解决方案(产品链):口内扫描+ CAD/CAM + 3D 打印+直接生产零件,实现数据文件格式统一,确保牙科工厂和牙医之间交流顺畅,研发与临床合作更加密切。
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①齿科数字化产品市场前景广阔
根据医趋势 2019 年《全球视野下的中国口腔产业暨中国首个口腔产业调研报告发布》数据统计,随着人们对口腔健康越来越注重,全球口腔产业规模稳步提升,美国口腔市场规模约 1,200 亿美元,在全球市场中约占 45%;欧洲口腔市场规模约 700 亿美元,在全球市场中约占 26%;中国口腔市场规模约为 1,000-1,100 亿人民币(约 159 亿美元),在全球市场中约占 6%并呈迅速发展态势。根据医趋势预测,中国口腔产业 2016-2018 年平均增速为 17.23%,2018 年增速为 16.76%。根据医趋势报告,全球牙科诊所平均由 1-3 名牙医组成,欧盟约有 23 万家牙科诊所;中国口腔医疗机构规模约 10 万家左右,其中诊所约占 88%,综合医院(口腔科)约占 11%,口腔专科医院等约占 1%。相较于欧盟和我国人口基数的差异,我国医疗机构数量尚有较大的增长空间。基于全球约百万齿科诊所的数量,随着数字化技术的普及应用,齿科数字化产品市场前景广阔,未来市场规模将保持快速上升。公司作为行业内的知名企业,随着行业的快速发展,销售收入相应保持快速上升。

②公司具有一定市场基础
公司齿科口内 3D 扫描仪在国内取得第二类医疗注册证,且通过美国 FDA 注册和欧盟主管当局 CE认证。2018-2020 年,公司齿科数字化收入分别为 7,733.51 万元、11,844.30 万元和 16,483.93 万元,复合增长率为 46.00%。截至 2020 年末,公司齿科 3D 描仪及齿科 3D 打印机已累计销售超过 1 万台。

2、专业 3D 扫描
①3D 扫描市场广阔
根据 Markets and Markets 出具的报告,3D 数字化全球市场规模于 2017 年达 37.69 亿美元,预计在2017 年-2023 年间保持 7.8%的年均复合增长率,并于 2023 年达到 59.05 亿美元。市场增长将主要来自汽车、医疗、航空航天、个性化定制等行业应用的良好增长。中国的 3D 数字化市场规模于 2017 年达到 33.80亿元人民币,占全球市场规模的 13.0%,预计将于 2017 年-2023 年保持 11.1%的年均复合增长率,于 2023年达到 63.44 亿元。根据 IDC 出具的《Worldwide 3D Scanner Forecast(2018-2022)》报告,手持 3D 扫描仪市场预计在 2017-2021 年拥有比整体市场更高的增速。
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②公司具有较好的市场基础
公司是国内较早涉足专业 3D 扫描领域的企业之一,根据 IDC 出具的《Worldwide 3D Scanner Forecast(2018-2022)》报告,公司是全球知名的在 3D 扫描和 3D 打印市场都发挥着重要作用的公司。2018-2020年,公司专业 3D 扫描收入分别为 12,217.33 万元、14,659.20 万元和 15,990.15 万元,复合增长率为 14.40%。 3、工业 3D 打印公司所涉的工业 3D 打印领域亦具有广阔市场前景。增材制造是以数字模型为基础将材料逐层堆积制造出实体物品的新兴制造技术,实现了制造从等材、减材到增材的重大转变,对传统的工艺流程、生产线、工厂模式、产业链组合产生深刻影响,是制造业有代表性的颠覆性技术。增材制造产业的做强做大将为制造强国建设提供有力支撑,为经济发展注入新动能。增材制造产业主要涵盖 3D 数字化设备、3D 数据处理设计软件、3D 打印设备、3D 打印材料、3D 打印服务等环节。








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